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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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伯克希尔这次是真的“换口味”了
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先看背景:
& {( T; k' Q2 q/ O- \. C7 Y/ N伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。( l) q0 f7 @+ Y
: ^6 F/ F1 v$ ?7 L7 K$ X, f但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:# d; s! u& k7 R( m/ E
& n, l8 U+ C2 i. u; x' J2 E继续减苹果、减美国银行这些大头0 a8 I# ^) E H( s& B
, C0 C. m6 C [1 ?% Y- l# x调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓/ @4 g9 H* S* Z) j. e- k2 a
/ |; S7 i7 t& ~# \1 @2 G最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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4 x. L ~! M3 W/ T8 c# M对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。
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( ?- @' s; n- T外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。% s4 p4 k2 @" p4 \1 u% k
/ r; z, k* z1 f0 x行业分析师也说得很直接:* M) X9 Z4 j2 u7 o. t! m- W
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强# v, M3 c6 ?- |0 M" [
: ?1 Y. l6 }/ N0 l5 K从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:9 t0 p7 s4 z% e7 n; w. G
2 t( g" r) e8 a1 r2 l, a, M- ]& A谷歌:25.5 倍(明年预期). `' C& w/ B4 G
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微软:32 倍" k3 g2 X8 C5 T( q, E5 x9 E
- u, ^ Q4 i# b3 E9 F英伟达:41.9 倍8 l0 x# A6 g$ _0 t7 z7 S
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博通:50.8 倍, [ X; `* U. L
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
) X3 y. n& _! @3 r% i4 C8 @3 ~“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”* B* k7 O. d7 a
( U( }. h \0 \! X) p* y% Q更何况——4 u( w: o3 Q2 U( y, K# b" G0 A. E
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。& ~ y6 O5 l3 L- E% N/ s- m0 h
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如今终于补上了。; M8 E& e; k4 P: W8 B; r7 K$ J; P( Z
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AI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”' `% w3 b- b/ N/ j/ u- |) W
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:4 f* ]: |8 W/ J, V
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。6 c& i# M3 A3 V4 S( x7 G
; u. u. z! P4 O6 w9 g3 K, h——谷歌云开始赚钱% c& ]: }. \+ w# ^" H0 `
——AI 业务发力明显% T9 R" P% ]0 S( \" T3 P ^6 u( @7 [
——股价走势碾压其他科技巨头9 l' r" Z; t0 L. h \( i
5 t! y* Y) r# Z现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。
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3 K1 s/ V* H, M% |( O- iPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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; q, w) R2 {' C1 f而大行们给出的预期更是夸张:
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更强的推理能力
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更强的多模态4 M) j! Z* k+ {( F
) `( x2 R' K0 H* `3 F更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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甚至连实时视频理解都可能升级
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简单说:4 z: x0 S& o3 U) z3 B% [
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。
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这也是市场为什么在等它。$ e2 E: n3 |. A
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